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CFA考试与FRM的区别对比分析解读

作者:泽稷编辑 来源:未知 2020-04-28 17:40 标签:
 
  CFA考试是侧重证券投资分析,适合前台业务部门的证券投资分析师的。但是FRM是侧重后台风控的,特别是银行的风控。今天泽稷教育CFA®小编把CFA®考试与FRM的区别对比分析解读一下。点击获取小视频,了解考CFA®&FRM双证的意义
 
  ①两个考试难度相差很大
 
  CFA®考试需要4年工作经验,3次考试,3级都一次通过的话需要2.5年时间(假设1级复习半年);而FRM金融风险管理师只需要2年相关经验,1次考试(Part1/2可以一天考完)。
 
  所以对于理工科背景的,希望短时间内通过一门考试来转行/就业/证明自己的人,FRM考试似乎更划算。但如果你符合以下三个条件:
 
  a、不在乎是否要在名片上多加三个字母
 
  b、单纯想学点金融知识
 
  c、不想牺牲太多休闲时间,那么我推荐只考CFA®Exam Level 1--都是科普级的知识,但很全面。
 
  ②知识点
 
  不同点
 
  i.FRM偏向风险管理:定量(quantitative)的比重更大。FRM里对于市场/操作/信用风险的讲解更加深入。FRM中巴塞尔协议的部分恐怕在商业银行之外的地方无法用到,但商业银行非常欢迎有巴塞尔协议经验的人。
 
  ii.CFA®考试偏向投资:更加全面,包含FRM没有的财务分析,股票投资,经济学,职业道德等。包含的知识点数倍于FRM,但对于一个基金经理,这些都是必要的知识。另外CFA®考试里的道德部分看似鸡肋,实际上却是了解西方人职业观很好的途径。
 
  相同点
 
  资本市场(债券,衍生品),数学统计,以及资产组合管理。对于相同的知识点,FRM的深度和广度介于CFA®一级考试与2级之间。
 
  ③就业
 
  哪个就业容易?
 
  证书本身对于就业并不是决定性的。但是基于很多考生参加考试的初衷正是就业或者转行,所以如果一定要选一个对就业帮助更大的证书的话,那可以说是CFA®考试。在美国找工作的网站上,如果以“FRM”为关键词搜索职位有50个对应结果的话,那么搜CFA就会有至少100个。点击获取金融热门书籍/金融职业手册/投行笔经
 
  对就业有多大帮助
 
  在华尔街岗位招聘描述里,如果提到CFA®考试,通常是这么说的:”participation in CFA program would be a plus.”换言之,有没有考,考完没考完,都不是最要命的筛选标准。
 
  但是,如果你找工作时恰好正在准备CFA®考试或者FRM,那么其中的知识会让你的面试非常非常轻松,保证在知识环节不会出现硬伤。
 
  所以对于就业而言,我认为证书对你最大的帮助在于过面试关,而不是简历关。
 
  ④对于已经工作的人的职业发展
 
  对工作的帮助
 
  i.证书让我从原理上理解工作时所使用的模型/流程。
 
  在为对冲基金工作时,主要覆盖美国和亚洲的股票,股票期权,公司债,和公司债CDS的定量分析。所以FRM里除了巴塞尔协议和操作风险的知识用不到,其它的部分基本全会用到。当时学FRM,经常有“醍醐灌顶,原来如此”的感觉,让我对所使用的模型有了更深的理解。现在在评级公司工作,则对债券市场与结构化产品关注更多。CFA®考试里的很多财务,经济等知识虽然不能直接应用到工作中,but definitely helps me make more sense of my work.
 
  ii.拓宽了词汇量,和其他部门或者客户沟通时心里更有底。
 
  尤其是CFA®考试,如果3级都考下来,恐怕很难再碰到没听过的金融词汇。没有人想在和老板开会或者与客户谈判中问出愚蠢的问题。
 
  iii.是一个加薪的筹码
 
  影响加薪/晋升的因素有很多,证书不是最重要一项,但绝对有影响。比如很多公司的年终考核打分表里都有“专业知识完备程度”一项。CFA®考试至少可以让这一项拿高分。
 
  证书所不能带给你的
 
  i.经验
 
  证书只是讲了原理上的东西。很多更实际的知识技能并不能通过考证掌握:比如如何使用bloomberg下载数据,如何用excel或其他软件算duration,VaR,做monte carlo等,如何在长达十页数十页的衍生品或债券合同里找到有价值的信息,如何把复杂的模型用最简单的语言解释给客户。
 
  ii.人脉
 
  金融本质上是一个人和资源的游戏。在中国叫“关系”“人脉”;在华尔街叫“connection”“networking”。人们花费业余的时间准备考试的同时,也失去了结识更多朋友的机会。知识和人脉哪个更重要,我不敢妄言,但这两者必然是缺一不可。
 

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